盡管 10 月下旬利好政策頻發(fā)，各大股指超跌反彈，但在整體低迷之下，私募業(yè)仍在 " 寒冬 " 中掙扎，10 月各大策略 " 失靈 "，成績(jī)凄慘。

數(shù)據(jù)顯示，2018 年 10 月，A 股市場(chǎng)三大股指均刷新三年以來新低。國(guó)慶后第一周，滬深股指大跌，滬指跌至 2449 點(diǎn)，深成指跌至 1184.91 點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)更是跌破 1200 點(diǎn)大關(guān)。從跌幅上來看，上證綜指、深成指和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別累計(jì)下挫   7.75%、10.93% 及 9.62%。

股市低迷，期貨與債市同樣疲軟。數(shù)據(jù)顯示，10 月期貨市場(chǎng)市成交量大幅下降，成交量和成交額同比分別下降 12.24% 和 4.53%。而 10 月國(guó)債收益率也整體震蕩下行，收益率曲線形態(tài)則較上月變化不大。

在此背景下，各大私募策略指數(shù)表現(xiàn)不佳。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，10 月僅相對(duì)價(jià)值指數(shù)單月上漲 0.03%，其余均有較大跌幅。其中，事件驅(qū)動(dòng)、股票策略、組合基金、宏觀策略指數(shù)跌幅均在 3 個(gè)百分點(diǎn)以上，分別跌幅 6.22%、5.55%、3.77% 及 3.70%。

弱市之中，不同策略的私募境遇都同樣難堪，虧錢效應(yīng)高企。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，八大策略 10 月平均收益均告負(fù)。其中事件驅(qū)動(dòng)策略收益墊底，平均虧損率在 5.43 個(gè)百分點(diǎn)，最低收益 -35.58%。虧損第二則是股票策略，平均收益率 -4.05 個(gè)百分點(diǎn)，最低收益率達(dá)到 -67.60%。此外，組合基金也錄入平均 2.44% 的虧損率。

從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，今年以來股票策略產(chǎn)品的回撤不斷加大，到 10 月底，最近一年的回撤率達(dá)到 23.91%，57.74% 的產(chǎn)品最大回撤超過 20%。而相比之下，相對(duì)價(jià)值策略和固定收益的整體回撤較小，平均回撤分別在 7.20%、3.51%。其中，相對(duì)價(jià)值產(chǎn)品中，72.82% 的產(chǎn)品回撤控制在 10% 以下。

10 月私募產(chǎn)品發(fā)行也進(jìn)入年內(nèi)低點(diǎn)，發(fā)行產(chǎn)品僅 613 只，環(huán)比 9 月下降 34.30%，減少了 320 只。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2018 年前 10 個(gè)月，私募基金共發(fā)行 16952 只 產(chǎn)品，整體發(fā)行數(shù)量年內(nèi)均呈現(xiàn)明顯的下降趨勢(shì)。

除了產(chǎn)品回撤率高，發(fā)行緩慢之外，私募產(chǎn)品清盤壓力亦不小。私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，年初以來，私募基金清算產(chǎn)品數(shù)量已累計(jì)達(dá)到 3840 只，其中，股票策略策略最為慘烈，占比高達(dá) 53.15%。

來源：第一財(cái)經(jīng)