P2P備案合規(guī)問題探討之“去剛兌”那些事兒新金融
選購家電得看售后維保，選擇平臺得看風(fēng)控水平。對于投資人來說，有無擔(dān)保是其貫徹平臺風(fēng)控水平的一個重要標(biāo)準(zhǔn)，于是擔(dān)保幾乎成了 P2P平臺（注冊領(lǐng)168元現(xiàn)金紅包）的一個標(biāo)配。2016年的8月24日，銀監(jiān)會等多部委聯(lián)合下發(fā)的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》，明確了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)的性質(zhì)，要求不得直接或變相向出借人提供擔(dān)保或者承諾保本保息。自此，各地出具的整改性政策文件中都明確提出要取消風(fēng)險準(zhǔn)備金和禁止平臺承諾和變相承諾保本保息。
在網(wǎng)貸整改和備案工作的實務(wù)操作過程中，很多投資人和平臺大佬們和我們探討時，一位朋友曾有過一段很有意思的說法：“沒有平臺保證的投資感覺就像玩跳樓機，玩的是種心跳，平臺好比一層磨砂玻璃，我看不到借款（享低息貸款）人的資信水準(zhǔn)，在沒保障和不知情的情況下，實在不敢拿10%的收益去對賭5%的壞賬。”
確實，國人對于金融圈投資風(fēng)險的識別度和敏銳感是不及國外的，原因是缺少一個風(fēng)險教育培訓(xùn)的灌輸機制，這就導(dǎo)致很多投資人甚至沒有基本的風(fēng)投常識，一旦投資就找具備平臺自身擔(dān)保機能或設(shè)置風(fēng)險準(zhǔn)備金的平臺，一旦出現(xiàn)問題第一個就是找到平臺尋求托底。但目前，“去剛兌”、“去平臺自身擔(dān)保”無疑是大勢所趨，說到底都是回歸到監(jiān)管部門對網(wǎng)貸平臺的根本性定義，關(guān)鍵詞即為：居間人和信息中介。
值得注意的是，2017年12月8日，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室發(fā)布《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險專項整治整改驗收工作的通知》（下稱“57號文”），其中專門對風(fēng)險備付金進行說明：禁止網(wǎng)貸機構(gòu)繼續(xù)提取、新增風(fēng)險備付金，對于已經(jīng)提取的風(fēng)險備付金，應(yīng)當(dāng)逐步消化，壓縮風(fēng)險備付金規(guī)模，同時嚴(yán)格禁止網(wǎng)貸機構(gòu)以風(fēng)險備付金進行宣傳。
在去剛兌后，投資人主要怕什么？
第一，怕老賴不還錢，即使耗時耗力去通過征信限制措施或者訴訟強制執(zhí)行，都未必追得回來；第二，擔(dān)心平臺未對借款人的“老底”調(diào)查清楚，放貸準(zhǔn)入不嚴(yán)，對借款人未實行分級管理和償債能力評估，對征信和償還能力審核不嚴(yán)，導(dǎo)致壞賬率提高。另外，加之一些“被雷”和“跑路”的平臺對合規(guī)經(jīng)營平臺形成“劣幣驅(qū)逐良幣”不利影響，導(dǎo)致了投資人的敏感和脆弱。
在研究57號文、暫行辦法等政策文件過程中，我們關(guān)注到脫去“剛兌”外衣的平臺和投資人將在以下幾個方面產(chǎn)生變化：
投資人心態(tài)的調(diào)整。正所謂：“安全感不是平臺給的，是自己給的”。多調(diào)研、多思考、多審查也就是多為自己的錢負(fù)責(zé)，要豐富自己的投資理財（注冊領(lǐng)168元現(xiàn)金紅包）技巧以及行業(yè)知識，對待投資要細(xì)心耐心去學(xué)習(xí)去了解，否則就是投前拍腦袋，投后拍大腿。
平臺正在逐步加強借款人風(fēng)險評級。以美國PROSPER平臺控制壞賬率的手段為例，借款人發(fā)起借款后，平臺風(fēng)控部門就審核該借款人是否具備公民身份、個人信用評分、社會保賬號、個人稅號、銀行賬號，并據(jù)此進行分級管理，同時幫助投資人篩選出優(yōu)質(zhì)的借款人和優(yōu)質(zhì)項目。這一項在法律層面被稱為“風(fēng)險的事前控制”，做好借款人評估和信披才是獲客之道。
投資人投資項目的傾向。相對信用標(biāo)，投資人如重風(fēng)控，可多垂青于抵押標(biāo)，萬一不慎踩了雷，有此類擔(dān)?？山档陀馄陲L(fēng)險。
57號文明確指出，各地應(yīng)當(dāng)積極引導(dǎo)網(wǎng)貸機構(gòu)采取引入第三方擔(dān)保等他方式對出借人進行保障。通過第三方擔(dān)保機構(gòu)的履約擔(dān)保，可以適度分散投資風(fēng)險，另外在選擇第三方機構(gòu)時，客戶傾向于選擇融資性擔(dān)保公司，因為其成立的門檻相對較高，管理也相對規(guī)范。各大平臺逐步在外宣渠道調(diào)整“保本”、“保收益”的措辭，堅守信息中介的定位。
【來源：律啟科技】
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